大涨3到10倍？李蓓：十年一遇的机会，这些公司值得关注

摘要：楼市回暖了？半夏投资李蓓高调进场，认为地产股存在十年一遇级别的机会，一批上市房企的股价存在3-10倍的上涨空间。

关键词：#房地产#地产股 #李蓓 #半夏投资

(资料图)

聊点事：

楼市回暖了？半夏投资李蓓高调进场。4月6日，国家税务总局局长王军在新闻发布会上指出，住房消费呈现回暖迹象，房地产业1-2月份销售收入由负转正，同比增长2.3%，较去年全年加快19.5个百分点；3月份增速进一步提升，同比增长17.9%。

半夏投资李蓓在基金运作报告中表示，现在的地产，就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩，需求端刚刚开始触底回升。相较于当初的煤炭，本轮地产的需求下滑更多，但供给侧出清同样更加的剧烈。在这样的广义库存下滑速度面前，只要销售低位企稳，房价的企稳上涨很快就会到来。从3年左右的中长期角度，本轮供给侧出清中，部分房企后续市场份额必大幅扩张。

李蓓还透露，目前暂时维持10%多的地产股总体持仓比例作为底仓。耐心等待基本面矛盾持续积累，市场情绪改善，上升趋势确认再加仓。她还大胆预测：一批上市房企的股价存在3-10倍的上涨空间。是十年一遇级别的机会，股价的反应只是时间问题。

怎么看：

民生证券认为，2023年3月Top100开发商销售操盘金额较2月环比增长42.3%，主要因为企业供应自低位回升和疫情积压需求的释放，叠加2月低基数；我们预计后续市场需求端购买力或进一步释放，市场热度和企业销售表现或将得到延续，行业预期和市场信心或将在修复中提升。

选标的：

保利发展（600048）：公司为国企地产龙头，公司始终聚焦核心城市，区域深耕效果持续显现，公司2022年重点布局的38城销售贡献为86%。

招商蛇口（001979）：公司背靠招商局集团，集团资源丰富，拿地与销售表现积极，信用优势显着，市场销售企稳后有望持续提升市占率和业绩。

金地集团（600383）：公司深耕一二线主流城市的房地产开发，财务运营稳健。

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